“债券界巴菲特”:沙特阿美债券价格被大幅高

著名债券投资者Dan Fuss表示,受到市场热捧的沙特阿美债券可能定价过高。 管理资产超2000亿美元的资产管理公司Loomis Sayles副董事长、资深投资者Dan Fuss周二表示,沙特阿美的债券定价可...


  著名债券投资者Dan Fuss表示,受到市场热捧的沙特阿美债券可能定价过高。

  管理资产超2000亿美元的资产管理公司Loomis Sayles副董事长、资深投资者Dan Fuss周二表示,沙特阿美的债券定价可能过高。在接受彭博电视采访时,其称由于沙特阿美债券被纳入主要债券指数,一些投资者将被迫购买该债券,但其定价过高了:

  其将是许多不同重要指数的重要组成部分,因此你如果对指数很敏感,你就无法避免。

  它是我很长一段时间里看到的最昂贵的报价,当债券被超额认购时,最好不要成为其中一员。

  此前数据显示,沙特阿美将其美元债发行规模设定在120亿,高于最初设定的100亿美元规模,市场超1000亿美元的竞买也使得此次债券发行打破了卡塔尔去年120亿美元债券发行获得的530亿美元投标规模。

  周三最终的定价显示,沙特取消了原定发行的三年期挂钩Libor的浮息债,并将以低于沙特主权债IPT的融资成本发放五批固定利率债券。

  最新亚洲市场交易数据显示,沙特阿美的债券小幅走高。在5批债券中,30亿美元30年期债表现最佳,涨幅略高于1%,短债涨幅较小。

  此次债券发行是沙特阿美首次发行美元债。债券发行招股书也揭开了公司的神秘面纱。

  数据显示,沙特阿美2018年的收入达到3560亿美元,实现利润1110亿美元。这几乎是2018年世界第二大赚钱公司苹果利润(594亿美元)的两倍,是中石化和中石油利润之和的六倍,还比埃克森美孚、壳牌、雪佛龙和英国石油等几家同类企业的净利润之和还多。

  市场分析认为,此次债券发行表明,在沙特阿美去年将首次公开募股推迟到至少2021年之后,沙特阿拉伯正在改变资金筹集方式,将其推广到石油以外的领域。

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